在前段时间的百人会,其实有好几家芯片企业都参加了,这块我就不一一总结了,这里单独讲下德州仪器TI。从年的业务来看,TI德州仪器全年营业收入为.44亿美元,同比增长26.85%,其中汽车和工业销售占其收入的62%以上(在消费电子和通信业务上,TI的占比是在逐步下来的)。▲表1.TI的业务结构变化投资扩产方面,德州仪器一改重视现金流的稳健作风,大幅提高未来资本支出的营收占比。从半导体来看,随着全球都在大规模投入,业务线非常广泛的德州仪器表示到年,每年的支出约为35亿美元,主要是看到了未来更多的增长前景,需要更大的产能在未来10年左右的收入实现7%的复合年增长(年-年的平均增长率为4%)。▲图1.TI德州的营收情况Part1德州仪器的制造在美国商务部发布新调查和后续通过新的法案以后(美国参议院3月批准《美国竞争法案》为美国半导体芯片制造业提供亿美元补贴的法案),对于美国半导体企业在国内的供应链扩张是非常积极的。▲图2.围绕美国本土芯片制造的法案TI的主要能力还是在广泛的业务线上进行IDM制造,-年主要有新的芯片生产工厂上线,包括位于Richardson的RFAB2和位于犹他州Lehi的LFAB,这两家工厂的额外产能有助于在短期内满足需求。从长期来看,Sherman园区进行亿美元的潜在投资,可以容纳RFAB2的四家容量的芯片工厂,将为年及以后提供额外的产能。▲图3.德州仪器的几个未来投资工厂布局我的理解,德州仪器这样的围绕工业和汽车芯片为主的企业(提供常规芯片,胜在广泛),和高通、英伟达围绕算力还有基于SiC的Wolfspeed和Onsemi围绕功率半导体的美国芯片企业联盟,将在世界范围内为下一代智能电动汽车组成一个很强的矩阵。在这里我们看到特斯拉在芯片领域比较大胆地运用,这种叠加效应还是很直接的。▲图4.德州仪器的芯片产品谱系特别广泛,而且和工业形成很好的支撑▲图5.美国的半导体行业和全球的情况Part2德州仪器在百人会上讲了啥?这次讲的题目是《利用创新的ADAS技术提高汽车安全性》的主题演讲,主要讲的内容分为三块:●感知:主要提供的是毫米波雷达芯片解决方案(AWR)●处理:Jacinto?7处理器平台●通讯:串行器/解串器产品,减小系统尺寸和成本▲图5.百人会上的TIADAS介绍我们来回顾麦肯锡在之前汽车电子的传统构成来看,TI的主要有事还是覆盖的范围比较全,我在整理的时候,其实没办法拿出来一个非常概要的产品线说明,我是觉得做到德州仪器这种程度,围绕产品层层叠叠的做法,其实对于业务稳健其实非常扎实,应对汽车产业整体变化,无非是多投资多跟踪客户来开发(砸钱)新的产品。▲图6.麦肯锡在之前的汽车芯片梳理,现在又拿回来看小结:我觉得汽车芯片的投资和发展,还是要稍微放长周期来看。目前国外大部分半导体企业都在ZF支持下加大投入的力度,一方面是支持阶段性“去全球化”本地化生产的需求,一方面也是跟随智能电动汽车变化的需求去开发和投入。短期内要在国内的汽车芯片企业拿到回报,确实太难了。朱玉龙